长期限、高利率的定期存款正逐渐成为历史。近日，一家村镇银行宣布下架五年期定存产品，引发市场关注。与此同时，在利率长期下行的背景下，居民储蓄正悄然上演一场大规模的“搬家”大福证券，收益更具竞争力的银行理财及现金管理类产品成为新宠，规模与用户数呈现迅猛增长态势。
五年期定存首现“下架”，利率下行催生资产配置变局
据《证券时报》报道，土右旗蒙银村镇银行发布公告称，自2025年11月5日起调整人民币存款利率，并取消五年期整存整取定期存款。此举被业内视为一个标志性信号，意味着在净息差持续承压的压力下，商业银行尤其是中小银行通过降低长期负债成本来缓解经营压力的步伐正在加快。
事实上，近年来商业银行已历经多轮存款利率下调。当前，国内主要银行一年期定期存款挂牌利率已普遍降至0.95%的低位水平。上海金融与发展实验室主任曾刚教授对此指出：“利率长期下行已成确定性趋势大福证券，‘躺赚’高利息的时代已经一去不复返。对于普通居民而言，‘把钱存在银行’这一传统观念需要转变，难以再通过单一的超长期限定存来锁定高收益。”
曾刚建议，投资者应在存款之外拓宽视野，“考虑配置一些风险等级较低、流动性较好的替代性产品，如银行理财、国债、货币基金等，以实现资产的保值增值。”
收益率差距显著，“稳利宝”们成定存“贵替”
市场迅速对上述变化做出了反应。最大的变化体现在资金流向上：曾经备受青睐的定期存款吸引力下降大福证券，而运作更为灵活、收益表现更优的银行理财产品迎来了新一轮增长潮。
行业数据显示出的趋势极为鲜明。今年前三季度，全市场持有银行理财产品的人数同比增长12.70%。尤其值得注意的是第三方平台上的相关产品增长更为迅猛。以网商银行“稳利宝”为例，最新季度报告显示，其用户数同比增幅高达67%，远超行业平均水平。
吸引居民资金涌入的核心驱动力在于显而易见的收益率差距。根据权威机构统计，近一年来，银行理财行业的平均年化收益率约为2.12%。相比之下，“稳利宝”等部分优秀现金管理类产品的表现更为突出, 近期七日年化收益率可达2.58%左右。这一收益率水平不仅显著高于0.95%的一年期定存利率, 也优于大部分货币基金, 同时兼顾了较高的安全性和流动性。
整体来看，银行理财正在被许多年轻投资者和稳健型投资者视为定期存款的理想替代品, 甚至被戏称为定存的“贵替”——意指其在保留低风险特性的同时, 提供了更优越的回报。
银行业务转型加速：发力“财富管理”
业内人士分析认为, 部分银行下架长期定存与理财产品受捧是同一背景下的两面, 反映了银行业务模式的转型方向。商业银行的竞争焦点正转向以理财产品为核心的财富管理服务能力比拼。
未来银行业的竞争将不再局限于网点数量和存款规模, 而是更多地体现在为客户提供专业化、多元化资产配置方案的能力上。能够精准洞察客户需求、提供稳定且具有竞争力收益产品的机构, 将在新一轮的竞争中占据优势。
有市场观察人士预测, 继土右旗蒙银村镇银行之后, 可能还会有更多中小银行跟进调整长期存款产品策略。而对于广大投资者而言, 主动学习理财知识, 根据自身风险承受能力构建更加多元化的投资组合, 将是应对低利率时代的必由之路。
南都·湾财社 转自新浪大福证券
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